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    如何做好风险管理?先看看外汇基本面分析是怎么一回事!

    外汇天眼   |   2021-11-25 18:26:49

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    摘要: 对于外汇市场的分析方法有两种,一种是基本面分析,一种是技术分析。今天,天眼君就给大家讲讲外汇基本面分析!

      前几天天眼君与读者朋友们分享了关于外汇投资交易中必不可少的技巧,特别是在交易前所需要做的风险管理有些读者好奇具体该怎么做。其实这个风险管理就要涉及到外汇基本面分析,但是很多人并不能清楚的说出外汇基本面分析都在分析什么。

      对于外汇市场的分析方法有两种,一种是基本面分析,一种是技术分析。今天,天眼君就给大家讲讲外汇基本面分析!

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      什么是基本面分析?

      基本面分析是一种典型的市场分析,一般基于对宏观基本因素的状况、发生的变化及其对汇率走势造成的影响加以研究,然后得出货币间供求关系的结论,并以此判断汇率走势的分析方法。如美国的非农就业数据就是外汇市场每月重点关注的经济数据之一,该数据一公布可能会成为汇市方向的一个转折,甚至带给汇市激烈的波动。

      由基本面分析未来的汇率长期发展的趋势较为可靠,且具有提前性。但缺点是无法提供汇率涨跌的起点重点和发生变化的时间。此外,有时汇率不是严格遵守基本面的变化。因此,对于基本面的分析要结合技术面以及市场心理等因素进行研究。

      简单的来说,基本面分析所需要的的重要因素分为三类:经济因素、政治政府因素和市场因素。

      经济因素

      1.宏观经济状况:从长期和根本上看,汇率的走势和变化是由一国经济发展水平和经济景气状况所决定的,这也是影响汇率最主要最直接的因素。汇市直接受经济状况的影响,必然也会呈现一种周期性的波动。其中主要考虑经济增长水平,国际收支状况,通货膨胀水平,利率水平。

      2.利率水平:在影响汇率走势的诸多因素中,利率是一个比较敏感的因素。

      3.通货膨胀通货膨胀率的高低是影响汇率变化的基础。

      除了以上的原因,还有影响汇率短期走势的经济数据公布。通过数据公布,我们也可以了解该国的经济好坏,但是单一数据不足以判定一国的经济。

      重要的经济数据大致有这些:非农就业数据、失业率、贸易收支、国内生产总值(GDP)、消费者物价指数(CPI)、生产者物价指数(PPI)、通货膨胀率、商业景气指数、零售销售数据、新屋开工率、消费者信心指数等。

      非农就业数据及失业率:它是反映一国宏观经济发展的晴雨表,失业率降低或非农业就业人口增加,表示景气转好,利率可能调升,对美元有利;反之则对美元不利。

      贸易收支:反映了该国在一段时期内对外贸易总额的收入与支出的多少,贸易货币流入减流出为正就是贸易盈余,为负就是贸易赤字。如果贸易赤字扩大,反映进口大于出口的金额在扩大,说明美国商品吸引力不及外国商品,美国决策者将可能采取行动使美元贬值来改善贸易赤字,这对美元不利。相反,贸易赤字下降有利于美元。

      国内生产总值(GDP):每年的 1 、 4 、 7 、 10 月底公布上一季度的初值,之后两个月会公布两次修正值。GDP是代表一个国家境内的全部经济活动,不论谁拥有生产资产。例如:外国公司在美国设立子公司,即使将营利汇回其位于其它国家的母公司,其营利仍是美国 GDP的一部分。

      不同国家所需要重点关注的数据也略有不同。比如,美国是消费大国,消费占GDP的很大比例,所以,投资者要注重消费及生产的相关数据。另外,有些货币具有相关性,如,澳元和纽约走势相关。且,由于中国和澳大利亚的贸易密切相关,中国数据也会影响澳元的走势。

      政治因素和政府因素

      政治因素如国际的政治形势,政治事件,国家之间的关系,重要的政治领导人的变换,国家间发生战事,某些国家发生劳资纠纷甚至罢工风潮等等,这些都会对一国汇率产生巨大的、突发性的影响。这也是基本面中应该考虑的一个重要方面。

      汇率波动对一国经济会产生重要影响,目前各国政府(央行)为稳定外汇市场,维护经济的健康发展,经常对外汇市场进行干预。干预的途径主要有四种:1.接在外汇市场上买进或卖出外汇;2.调整国内货币政策和财政政策;3.在国际范围内发表表态性言论以影响市场心理;4.与其他国家联合,进行直接干预或通过政策协调进行间接干预等。

      这种干预有时规模和声势很大,往往几天内就有可能向市场投入数十亿美元的资金,当然相比较目前交易规模超过1.2万亿的外汇市场来说,这还仅仅是杯水车薪,但在某种程度上,政府干预尤其是国际联合干预可影响整个市场的心理预期,进而使汇率走势发生逆转。

      因此,它虽然不能从根本上改变汇率的长期趋势,但在不少情况下,它对汇率的短期波动有很大影响。

      市场因素

      投资者的动向,大户的意向和操纵,均可能对股价形成较大影响。

      在外汇市场上人们买进还是卖出某种货币,同交易者对今后情况的看法有很大关系。当交易者预期某种货币的汇率在今后可能下跌时,他们为了避免损失或获取额外的好处,便会大量地抛出这种货币,而当他们预料某种货币今后可能上涨时,则会大量地买进这种货币。

      国际间一些外汇专家甚至认为,外汇交易者对某种货币的预期心理现在已是决定这种货币市场汇率变动的最主要因素,因为在这种预期心理的支配下,转瞬之间就会诱发资金的大规模运动。

      总结

      对于外汇基础面分析来说,这个过程其实没有那么简单,因为分析所涉及的数据与资料量过于庞大,难以完全收集,或者某些消息存在不确定性、滞后性又或者被隐藏。但是学会了外汇基本面分析就能进一步提高交易者自身对于经济市场的敏感程度,从而更好的把控市场方向,相应的做出比较明智的选择。当然了外汇分析不单单是基本面还有技术方面,所以等到实际操作的时候一定要两者结合!

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